상장 기다리는 대어들 리스트

잭팟? 대박도 없고 쪽박도 없다

[일요시사 = 경제2팀] 박효선 기자 = 최근 BGF리테일의 공모주 청약 대박에 이어 삼성SDS의 깜짝 상장 발표로 기업공개(IPO) 시장이 들썩이고 있다. 삼성그룹의 핵심 계열사가 상장한다는 소식은 다른 기업에도 상당한 영향을 미치기 때문이다. 증권업계에서는 벌써부터 LG계열사, 현대 계열사, 한화 계열사 등 대어들이 조만간 IPO시장에 등장할 것으로 보고 있다.

3년째 가뭄에 시달려왔던 IPO시장이 달아오를 전망이다. 특히 삼성SDS 상장 소식은 오랜 가뭄에 시달렸던 IPO의 단비같은 존재가 되고 있다. 그러나 기업이 상장 후 무조건 오를 것이라는 기대감에 의한 장외가 거품론이 제기되고 있어 ‘묻지마 투자’ 주의가 요구된다.

거품 주의보

삼성SDS의 깜짝 상장 발표는 또 다른 대어들의 증시 입성 기대감을 높이고 있다. 지난 8일 삼성SDS가 연내 상장을 추진한다는 소식에 일부 장외 주식 중개 사이트는 접속자 폭주로 다운됐다. 삼성SDS 주식을 사려는 개인 투자자들이 대거 몰리면서 사이트에 과부하가 걸린 것이다. 당일 38커뮤니케이션 등 장외 주식중개 사이트 접속이 불가능할 정도였다.

현재 삼성SDS는 장외시장에서 20만원대에 거래되고 있다. 15일 38커뮤니케이션 설문조사에 따르면 5000명 중 3727명이 “삼성SDS의 1년 뒤 주가가 100%이상 올라갈 것”이라고 예측하고 있다.

1985년 설립된 삼성SDS는 컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업체다. 삼성SDS가 상장하게 되면 삼성그룹 내 상장기업 시가총액 순위 3위를 차지할 것으로 보인다. 상장 후 예상 시가총액이 10조원을 넘는 ‘대어’가 나오기는 2010년 삼성생명(공모가 기준 시가총액 22조원) 이후 5년 만이다. 지난해 최대어로 꼽혔던 현대로템의 공모가 기준 시가 총액 1조9500억원은 가볍게 뛰어넘을 기세다.


그만큼 증권가는 들썩이는 분위기다. 증시에 대기업 우량주가 입성한다는 것은 시가총액 수백억원의 코스닥 기업 수십개가 상장하는 것보다 훨씬 파급력이 크기 때문이다. 또한 그동안 재계는 삼성이 움직이면 다른 기업도 따라가는 식의 움직임을 뚜렷하게 보여줬다.

증권가에서는 삼성SDS 상장 소식 여파로 IT업계의 움직임을 주목하고 있다. 비상장 시스템통합(SI)기업 중 지난해 매출 3조원 대를 기록한 LG CNS와 매출 1조원대 규모인 현대오토에버, 한화S&C 등의 기업공개 여부에 시장의 관심이 쏠리고 있다.

특히 삼성SDS와 사업구조가 비슷한 LG CNS의 기업공개 여부가 주목된다. 삼성SDS까지 상장하면 LG CNS는 IT서비스 업계 빅3 중 유일하게 비상장 기업으로 남게 된다. 현재까지 IT서비스 업계 빅3 중 상장사는 SK C&C가 유일하다. 이외에도 포스코ICT, 현대정보기술, 동부CNI , 쌍용정보통신 등이 IT서비스 업계의 상장사로 꼽힌다.

IT서비스업체들이 비상장사로 남아있는 이유는 그룹사의 경우 경영권 승계에 있어 IT서비스업체가 중요한 역할을 하고 있기 때문이다. IT서비스는 업계 특성상 그룹사 대부분에 서비스와 용역을 제공할 수 있다. 따라서 최근 문제가 되고 있는 ‘일감 몰아주기’의 대표적인 수혜처로 알려져 있다.

대부분의 비상장 기업들은 상장 여부에 대해 부인하고 있지만 롯데정보통신은 지난해부터 상장 작업에 착수한 것으로 알려졌다. 이르면 연내 상장될 가능성이 높다는 평가다.

롯데정보통신은 올해 만기가 도래한 300억원 가량의 회사채를 만기가 짧은 기업어음(CP)을 발행해 상환한 것으로 파악됐다. CP로 돌아오는 회사채를 갚고, 이 CP는 IPO에서 모집한 자금으로 갚을 계획으로 보인다. 이러한 움직임이 포착되면서 전문가들은 롯데정보통신이 연내 상장 의지를 강력하게 보여준다고 해석하고 있다.

아울러 현대오토에버, 한화S&C 등 동종 업계에 있는 다른 기업들도 상장에 나설 것이란 예측이 나오고 있다. LS그룹의 LS전선과 포스코그룹 산하 포스코에너지 등 상장 여부를 망설이던 주요 그룹 계열사들도 상장작업에 속도를 낼 전망이다. 현대다이모스, 코리아세븐, 현대카드 등 우량 대기업 계열사도 대어급 IPO 후보들이다. 현대엔지니어링과 현대엠코 합병법인의 상장도 시기만 남았다는 평가다.


대기업 계열 잇달아 IPO 시장에 등장 예상
삼성SDS 이어 LG CNS·롯데정보통신 가능성

BGF리테일 공모가 끝나고 최근 상장예비심사 기업 중 가장 큰 관심을 받고 있는 업체는 유가증권시장을 노리는 쿠쿠전자다. 올해 BGF리테일을 제외하고 유가증권 시장 상장사가 전무한 가운데 알짜배기 중견기업 쿠쿠전자가 사장시장에 등장했기 때문이다. 쿠쿠전자는 국내 밥솥 시장 점유율 54%로 업계 1위를 차지하고 있다. 지난해 매출액은 5087억원, 순이익은 574억원이다.

코스닥 상장을 위해 움직이고 있는 기업도 주목받고 있다. 삼성전자가 올해 10대 강소기업으로 선정한 파버나인도 시장의 기대감을 높였다. 파버나인은 TV용 알루미늄 프레임 국내 1위 업체로 85인치 이상 초대형 TV프레임을 세계 최초로 양산했다.

소주 원료인 에탄올을 제조 및 판매하는 업체인 창해에탄올은 다크호스로 떠올랐다. 소주업체간 경쟁 심화로 에탄올에 대한 수요가 높아질 것으로 기대되기 때문이다. 창해에탄올은 복분자, 잎새주 등으로 유명한 보해양조의 모회사다.

그러나 상장 기업에 대한 거품주의설도 거론되고 있다. 일반적으로 기업이 상장되면 오를 것이라고 생각하지만 그렇지 않은 경우도 많기 때문이다.

특히 증권업 관계자들 사이에서는 삼성SDS의 20만원대 장외가에 거품이 많이 끼었다는 이야기도 흘러나온다. 실제로 지난 2010년 삼성생명이 상장했을 때 장외가는 13만원대에 달했다. 그런데 공모가는 11만원에 불과했다. 현재까지도 삼성생명의 주가는 9만원대를 웃돌며 상장 당일 기록한 12만1000원을 넘어서지 못하고 있다.

삼성생명 꼴날라

증권업계 한 관계자는 “기업이 상장 하게 되면 주가가 오를 것이라는 기대감에 상장직전에 장외주가가 폭등하는 경우에는 상장 후에 하락하는 경우가 많다”며 “물론 상장 후 폭등하는 경우도 일부 있기도 하지만, 상장 후에 주가가 하락해서 몇 년 째 회복하지 못한 종목도 많기 때문에 무조건적인 투자는 위험하다”고 당부했다. 장외가가 공모가로 연결되는 것은 아니기 때문에 쉽게 예단하기는 어렵다는 이야기다. 지나친 기대심리는 장외가격에 거품을 얹을 수 있기 때문이다.

 

<dklo216@ilyosisa.co.kr>

 

<기사 속 기사> 삼성SDS 상장 희비

삼성SDS의 상장 발표에 임직원들의 주식 대박 여부를 두고 관심이 모이고 있다. 대부분의 투자자들은 삼성SDS 임직원들이 우리사주로 대박을 볼 것으로 예상하고 부러워하고 있다. 그러나 실제로는 모든 임직원들이 잭팟을 터뜨리지는 못한다.

삼성SDS는 회사 설립 이후 증자 과정에서 3차례에 걸쳐 직원들에게 우리사주를 나눠줬지만 2001년 이후부터는 우리사주를 배정하지 않았기 때문이다.

2001년 이전에 삼성SDS에 입사한 전현직 임직원들만 잭팟을 터뜨리게 된 셈이다. 2001년 이후에 입사한 임직원들은 우리사주 배정이 없어 따로 장외에서 사모으지 않았다면 주식이 없다. 따라서 임직원들 간에서도 우리사주 보유 여부에 따라 희비가 갈리게 될 전망이다.


다만 삼성SDS 직원들은 상장 과정에서 우리사주조합 청약에 기대를 걸 수 있다. IPO기업들은 공모주식의 15%를 직원물량으로 우선 배정한다. <효> 



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‘검머외 쿠팡’ 막가는 싸가지 행보

‘검머외 쿠팡’ 막가는 싸가지 행보

[일요시사 취재1팀] 장지선 기자 = 고객 개인정보 유출에 대한 쿠팡의 태도가 도마 위에 올랐다. 현재까지 대응만 봐서는 국민은 물론, 정부와도 전면전을 벌일 기세다. 새어나간 정보의 범위와 규모가 ‘역대급’이라는 말이 나올 만큼 최악의 사태임에도 불구하고 쿠팡의 고개는 꺾일 줄 모르고 있다. 일각에서는 ‘뭘 믿고 저러나’ 소리가 나오는 중이다. 쿠팡의 고객 개인정보 유출 사건, 이른바 쿠팡 사태가 점입가경이다. 사태가 일어난 지 한 달이 지났지만 수습은커녕 국민의 화만 돋우고 있다. 쿠팡의 대응 태도가 미지근한 수준을 넘어 뻔뻔한 지경에 이르렀기 때문. 김범석 의장은 모습을 비추지 않고 보상안은 꼼수로 가득하다. 국민을 조롱하는 게 아니냐는 말이 나올 정도다. 한 달 만에 고개 숙여 지난해 11월 말 3370만명에 이르는 쿠팡 고객의 개인정보가 ‘탈탈’ 털렸다. 앞서 쿠팡은 4500여건의 고객 정보가 유출됐다고 정부 당국에 신고했지만 2주 만에 그 수치는 7500배까지 늘어났다. 전 국민의 65% 수준이며 지난해 4월 SKT 개인정보 유출 사태 범위(2300만명)를 훌쩍 넘는 사태였다. 쿠팡은 이커머스 시장에서 독점적 지위를 갖고 있다. 대형마트 등이 규제에 막혀 뒷걸음질 칠 때 쿠팡은 로켓배송으로 시장을 싹쓸이했다. 전날 저녁에 주문해도 새벽이면 물건이 문 앞에 와 있는 총알 배송에 소비자는 쿠팡으로 몰렸다. ‘밑 빠진 독에 물 붓기’라는 비판을 받던 물류센터는 거점 역할을 하고 있다. 이번 사태는 아이러니하게도 쿠팡이 국민의 실생활에 얼마나 스며들어있는지를 바로 보여줬다. 쿠팡 사태가 터지고 얼마 지나지 않아 글로벌 투자은행 JP모건은 “쿠팡이 경쟁자가 없는 시장 지위를 누리고 있고 한국 고객이 데이터 유출에 덜 민감해 보인다”며 “잠재적 고객의 이탈은 제한적일 것”이라는 내용의 보고서를 내놨다. 그래서일까? 쿠팡은 역대 최악의 정보 유출 사태라는 오명을 뒤집어쓰고도 제대로 된 대응을 하지 않고 있다. 심지어 대통령이 언급하고 정부 차원의 TF가 꾸려졌는데도 불구하고 오히려 ‘힘겨루기’를 하는 태도를 보이는 중이다. 최근에는 정부의 반박에도 자체 조사 결과를 고집하는 등 이해할 수 없는 행보로 눈살을 찌푸리게 하고 있다. 쿠팡은 지난달 25일 ‘정보 유출자는 3300만개 계정에 접근했으나 실제 저장한 정보는 3000여개에 불과하며 제3자 유출 정황은 없는 등 피해가 미미하다’는 내용의 자체 조사 결과를 발표했다. 그러면서 “(유출자는) 개인정보 유출에 대한 언론 보도를 접한 이후 저장했던 정보를 모두 삭제하고 범죄에 사용한 노트북을 파손해 하천에 던졌다”고 주장했다. 쿠팡은 “잠수부들이 벽돌에 담긴 쿠팡 가방에 든 노트북을 하천에서 회수했고 유출자가 클라우드 계정에 등록한 일련번호와 해당 노트북의 일련번호가 일치하는 것을 확인했다”고 밝혔다. 이어 “범행에 사용된 PC 와 노트북 등 모든 장치를 회수해 안전하게 확보했고 글로벌 보안업체들의 조사 결과도 진술 내용과 같았다”고 설명했다. 국내에서 매출 90% 나오는데 정보 유출 태도·대응 낙제점 쿠팡이 발표한 대로라면 고객 정보 유출 피해 규모는 기하급수적으로 줄어든다. 또 유출자와 접촉해 장치를 확보했으니 추가 피해는 없다. 전체적으로 사건이 축소되는 것이다. 쿠팡의 발표에 정부는 강하게 반발했다. 쿠팡의 조사 내용은 사전에 정부와 어떤 논의도 없이 일방적으로 진행됐다는 설명이다. 과학기술정보통신부(이하 과기부)는 “정보 유출 종류와 규모, 경위 등은 민관합동조사단이 조사 중인 사안”이라며 “쿠팡이 발표한 내용은 조사단에 의해 확인된 바 없다”고 밝혔다. 서울경찰청 사이버수사과도 “쿠팡 측이 제출한 진술서와 노트북 등 증거물을 분석 중”이라며 “사실관계를 면밀하게 확인하겠다”고 했다. 논란이 계속되자 쿠팡은 정부의 지시를 받아 조사를 진행했다고 해명했다. 하지만 경찰은 사전 협의가 없었다는 입장을 고수하고 있다. 사실관계가 엇갈리고 있는 것이다. 쿠팡은 지난달 26일 내놓은 입장문에서 “정부의 지시에 따라 수주간 진행한 조사였다”고 선을 그었다. 같은 달 9일 정부가 쿠팡 측에 유출자와 접촉할 것을 제안했고 14일 쿠팡은 유출자를 처음 만난 뒤 해당 사실을 정부에 보고했으며 16일에는 정부 지시에 따라 유출자의 데스크톱과 하드드라이브를 정부에 제공했다는 게 쿠팡 측 주장이다. 하지만 국가정보원(이하 국정원)도 “쿠팡의 입장문 형식의 보도자료에서 정부와 협력했다는 내용 중 일부 국정원으로 추정되는 부분도 사실과 다르거나 왜곡된 부분이 있다”고 반박했다. 쿠팡이 자체 조사와 관련해 정부와 사실 공방을 벌이고 있는 와중에 김범석 쿠팡 의장이 사건 발생 한 달여 만에 사과했다. 그동안 박대준 전 대표가 청문회 등에서 뭇매를 맞고 있는 동안에도 김 의장은 모습을 드러내지 않았다. 그랬던 그가 정부의 압박이 거세지자 처음으로 입을 연 것이다. 5만원 상당 속사정은? 김 의장은 지난달 28일 “쿠팡의 창업자이자 이사회 의장으로서, 쿠팡 전체 임직원을 대표해 진심으로 사과드린다”고 밝혔다. 이어 “저희의 책임으로 발생한 이번 데이터 유출로 인해 많은 분께서 자신의 개인정보가 안전하지 않다는 두려움과 불안을 느꼈고 사고 초기부터 명확하게 직접적으로 소통하지 못한 점으로 인해 큰 좌절감과 실망을 안겨 드렸다”며 “사고 직후 미흡했던 초기 대응과 소통 부족에 대해 진심으로 사과드린다”고 말했다. 김 의장은 한 달 만에야 입을 연 부분에 대해 “무엇보다 제 사과가 늦었다”면서 “모든 사실이 확인된 이후에 공개적으로 소통하고 사과하는 것이 최선이라고 판단했다. 돌이켜보면 이는 잘못된 판단”이라고 고개를 숙였다. 비판과 질책을 겸허히 받아들인다고도 했다. 하지만 자체 조사 논란에 대해서는 기존 입장을 고수했다. 김 의장은 “쿠팡은 조사 초기부터 정부에 전면적으로 협력해 왔다”며 “일련의 과정에서 많은 오정보가 확산하는 상황에서도 정부의 ‘기밀 유지’ 요청을 엄격히 준수했다”고 주장했다. 김 의장의 사과는 국회 6개 상임위원회가 참여하는 대규모 연석 청문회를 이틀 앞두고 나왔다. 정부가 범부처 TF를 과기부 총리 산하로 확대하고 다각도로 압수수색과 조사를 진행하는 등 대응 수위를 높이는 상황에 압박을 느꼈을 것이라는 분석이 제기된다. 그러나 사과와는 별개로 김 의장은 청문회에 불출석하겠다고 밝혔다. 김 의장뿐만 아니라 동생인 김유석 쿠팡 부사장, 강한승 전 쿠팡 대표 등이 불출석 사유서를 제출하면서 쿠팡에 대한 부정적 여론에 기름을 부었다. 여기에 쿠팡이 내놓은 보상안도 도마 위에 올랐다. 쿠팡은 지난달 29일 고객 정보 유출 사태와 관련해 총 1조6850억원 규모의 보상안을 시행하겠다고 밝혔다. 전체적으로 보면 1인당 5만원 상당이다. 하지만 세부적으로 뜯어보면 쿠팡의 ‘꼼수’가 보인다. 청문회는 나 몰라라 보상안은 ▲쿠팡 전 상품 구매 이용권 5000원 ▲쿠팡이츠 5000원 ▲쿠팡트래블 2만원 ▲명품 플랫폼 알럭스 2만원 등으로 구성됐다. 소비자들은 보상금의 상당 부분이 쿠팡트래블과 알럭스 등 평소 이용 빈도가 낮은 서비스 이용권 위주로 구성된 점을 지적했다. 실제 이번 보상안을 통해 쿠팡트래블과 알럭스를 처음 알게 됐다는 소비자도 있다. 시민단체도 쿠팡의 보상안에 반발했다. 참여연대는 “1인당 5만원 보상이라고 했지만 현금이 아닌 구매 이용권으로 사실상 강제 소비를 유도하는 방식”이라며 “보상이 아니라 매출 확대를 위한 마케팅에 불과하다”는 내용의 논평을 발표했다. 쿠팡의 행보는 사사건건 비판의 대상이 되고 있다. 일각에서는 국민을 조롱하고 정부를 기만하는 게 아니냐는 말까지 나오고 있다. 쿠팡이 미국 시장에 상장한 기업이지만 매출 대부분을 우리나라에서 벌어들이는 상황인데도 이 같은 태도를 보이는 것에 분노하는 목소리가 커지고 있다. 회원 탈퇴, 보상안 거부, 집단소송 참여 움직임이 거세지는 것도 같은 맥락이다. 심지어 이재명 대통령도 쿠팡 사태에 대해 여러 차례 언급했다. 이 대통령은 쿠팡 사태가 일어나고 사흘 뒤인 지난달 2일 “쿠팡 때문에 국민의 걱정이 많다”면서 “사고 원인을 규명하고 엄중하게 책임을 물어야 한다”고 주문했다. 그러면서 “관계부처는 해외 사례를 참고해 과징금을 강화하고 징벌적 손해배상 제도도 현실화하는 등 실질적인 실효적 대책에 나서주길 바란다”고 강조했다. 뒤늦은 사과·꼼수 보상안 도마 위에 이래서 정치권 인사 영입했나? 의혹 12일에도 개인정보 유출 사고가 반복되는 것에 대해 “경제 제재가 너무 약해서 규정 위반을 밥 먹듯이 한다”며 “앞으로는 규정을 위반해 국민에게 피해를 주면 엄청난 경제 제재를 당해서 ‘회사가 망한다’는 생각이 들도록 해야 한다”고 말했다. 이어 “규정을 위반하면 난리가 나야 하는 것 아니냐”며 “그런데 위반해도 태도를 보면 ‘그래서 어쩔 건데’ 이런 느낌이 든다”고 지적했다. 정부도 쿠팡에 강력하게 경고하며 전방위 대응을 예고했다. 실제로 같은 달 29일, 배경훈 부총리 겸 과기부 장관 주재로 ‘쿠팡 사태 범정부TF’ 회의를 개최했다. 이 자리에서 과기부와 경찰청, 개인정보위원회, 금융위원회 등은 역할을 분담해 신속한 조사를 진행한다는 방침을 세웠다. 배 부총리는 “쿠팡이 국내 고객 정보 3000만건 이상을 유출한 것은 명백한 국내법 위반 사항으로 정부는 쿠팡이 관련 법령을 위반한 사실이 확인될 경우, 다른 기업과 동일하게 법과 원칙에 따라 엄정하게 조치할 것”이라고 말했다. 상황에 따라서는 영업정지 여부도 판단할 것으로 보인다. 사방에서 몰아치는 압박에도 쿠팡이 연달아 이상한 행보를 보이자 ‘믿는 구석’이 있는 게 아니냐는 의혹도 제기됐다. 그 정도로 쿠팡의 현재 대응 방식을 이해할 수 없다는 뜻으로 풀이된다. 일각에서는 쿠팡이 미국 기업인 것에 주목하고 있다. 미국 증시가 쿠팡의 모든 결정에 가장 결정적인 영향을 미치는 요소라는 것이다. 실제 쿠팡이 자체 조사 결과를 발표한 다음 날 미국 뉴욕 증시에서 쿠팡의 주가는 6% 급등했다. 국내에서는 쿠팡의 ‘셀프 조사’에 분통을 터트리고 있는데 미국 시장에는 호재로 작용한 것이다. 쿠팡이 정치·국회 인사를 대거 영입한 게 영향을 미치고 있는 게 아니냐는 분석도 나온다. 정치권 인사를 영입해 쿠팡 관련 각종 논란을 틀어막고 있다는 의혹이다. 해당 의혹은 ‘강력 경고’ ‘전방위적 대응’ 등의 수사를 사용하고 있지만 실제 조사는 흐지부지될 것이라는 관측이 조심스럽게 나오는 배경으로도 꼽힌다. 변죽 울리다 무사통과? 실제 최근 원내대표직에서 사퇴한 더불어민주당 김병기 의원이 국정감사를 한 달여 앞둔 시점에 박대준 전 쿠팡 대표 및 대관 총괄과 오찬을 한 사실이 드러났다. 당시 쿠팡이 일용직 퇴직금 미지급 사건에서 검찰 외압 의혹, 물류센터·배송 기사의 과로 및 산재 사망 문제가 제기된 상황이었던 만큼 적절성 논란이 불거졌다. 김 의원은 그달 16일 자신의 SNS에 “공개 일정이고 적어도 5명이 (함께) 식사했다”고 적었다. 그러면서 “만남보다 대화의 내용이 중요한 것 아니냐? 참고로 지난해 7월16일 쿠팡 물류센터도 방문했었다”고 적었다. <jsjang@ilyosisa.co.kr>